사실 문제는 안정적이냐 불안정하느냐 하는 인식의 관점이 아니라 금융 자산에서 실제로 얼마나 손실을 보느냐 아니면 이를 막느냐 하는 것입니다. 지금 그리스 국채에 대한 민간 채권자들과 그리스 정부와의 협상 역시 얼마나 손실을 안고 합의를 보느냐, 아니면 합의를 보지 못해 결국 그리스 정부가 2차 구제 금융을 받지 못하고 부채 디폴트를 선언하여 채권 투자자들은 전액 손실을 보느냐 하는 것을 두고 벌이는 벼랑 끝 회담입니다. 결론이 어떻게 나든 그리스 국채 민간 보유자들은 투자 원금을 건지지 못하는 것입니다. S&P 등의 신용 등급 평가란 빌려준 돈을 얼마만큼 안전하게 돌려받을 수 있는가 하는 해당 국가의 상환 능력에 대한 평가입니다.
신용 등급 평가 전에는 강등을 우려하던 정치인들이 막상 강등된 후에는 강등이 큰 의미가 없다고 평가절하하는가 하면, 일부 유로권 지도자들과 미디어들은 미국계 신용 평가회사들이 유로권을 고의적으로 궁지로 몰고 있다는 평을 내놓으며 격앙된 감정들을 보입니다. 하지만 GDP의 100%를 넘어선 과다 부채와 추락하는 경제를 안고 있는 나라들이 사실상 부채 상환을 못할 수도 있다는 것은 경제에 조금 관심이 있는 사람들은 충분히 인지하고 있는 내용임에도 신용 평가사의 강등에는 미덥지 못한 시선을 보내는 상충된 태도를 보이고 있는 것입니다. 어찌되었든 이미 그리스, 포르투갈, 이태리와 스페인 등의 국채에 투자를 하여 채권 가격 하락으로 손실을 보고 있는 투자자들은 지금과 같은 신용 평가회사들의 등급 강등의 경고가 사전에 없었기 때문에 그와 같은 손실을 보게 된 것입니다.
이번 S&P의 평가에서 AAA등급의 6개국 중 독일, 룩셈부르크, 핀란드와 네덜란드는 등급을 유지하였지만 프랑스와 오스트리아는 한 단계 내려와 AA+가 되었으며 스페인, 이태리와 포르투갈은 2단계 내려와 각각 A, BBB+, BB가 되었습니다. 전에도 소개한 바 있듯이 마틴 와이스의 와이스 평가는 훨씬 냉혹합니다. 그 평가에 따르면 독일은 C+, 프랑스는 C, 이태리는 C-이며 스페인은 D+, 포르투갈은 D입니다. 주요 평가사들은 그들 보다 앞서서 신용 강등을 단행했던 와이스의 평가를 몇 년 후에 마지못해 뒤따르고 있는 것입니다. 그럼에도 불구하고 앞서 반영됬다는 이유로 그런 신용 평가 회사들의 경고마저 무시하는 시장 참여자들은 그리스 민간 채권단들이 쓰레기 통으로 향하는 그리스 국채에서 한 푼이라도 건지려고 애쓰고 있는 이유를 머지않아 깨닫게 될 것입니다.
“최선을 희망하여야 하지만 최악을 대비하여야 한다” 세계의 금융과 경제를 비교적 소상하게 파악하고있는 체제의 중심에 서 있는 세계 은행은 이번 주 보고서를 통해 3년 전의 금융 위기보다 훨씬 심각한 위기가 올 수 있음을 지속적으로 환기시키고 있습니다. 보고서는 말합니다: “유럽의 부채 위기는 3년 전 리만 브라더스 이후보다 더 심한 침체를 일으킬 수 있다.” "세계 경제는 위험한 국면에 들어가고 있다. 세계 최대 경제권의 금융 시스템은 막으려고 노력한 정책입안자들의 노력을 피해온 재정과 금융 위기에 의해 위협받고 있다.” “유럽에서 위기의 추가 상승 가능성은 배제할 수 없다. 이것이 일어나면 나라들이 세계 경제를 부양할만한 재정과 통화 여유가 없기 때문에 세계 경제 하락은 2008/2009년 보다 심해지고 오랠 갈 것이다.”
<글의 취지에 대한 안내> 이곳에 영어권 전문가들의 경제 분석 글과 소식들을 소개하는 것은 투자를 돕기 위한 것이 아니며 경제 전문가들이 예상하고 있는 다가오는 금융 시스템의 재난을 이해하고 개인적으로 대비하는데 목적이 있습니다.
이번 주 내용 목록입니다. 필요한 부분만 선택해서 보셔도 됩니다.
(일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 보통 40분 이상 소요됩니다. 시간이 빠듯한 분은 관심 있는 부분만 선택해서 보거나 시간을 두고 조금씩 읽으면 됩니다. 일부 글들은 급변하는 경제 상황과 시차가 있어서 그 내용들이 현 상황과 조금씩 다른 경우도 있습니다.)
1. 주간 금 시세 2. 경제 소식 핌코의 그로스, “S&P의 유럽 강등으로 그리스는 디폴트로 향해”-Bloomberg 회담 교착으로 그리스 디폴트 우려 상승-Reuters 유로 구제 자금 강등은 유로권에 압박-Reuters 그리스 당국과 채권자들은 디폴트를 피하려 옥신각신-Reuters IMF, 유로 위기에 대한 구제 자금 확대 계획-wsj 피치, 유럽연합 6개국 강등 검토-Business week 세계 은행, 유럽 위기로 심각한 세계 경제 침체 우려-Telegraph 그리스, 민간 채권 보유자들 합의에 접근-Reuters
3. 달러의 몰락과 금 1) 어려운 시기에 대한 대비책-Economic Collapse 2) 왜 부자들은 금을 보유하는가?- Mark Motive 3) 일련의 강등들이 왜 이제 겨우 시작된 것인가-Martin D. Weiss Ph.D. 4) 한 런던 거래인, “엄청난 금 수요가 실물 부족 초래”-KWN
1. 주간 금 시세
종이 금 가격은 연초부터 상승을 꾸준히 이어가며 1670선에 다가서서 주말을 마감합니다. 추세가 되고 있는 유로 약세에 따른 달러 강세에도 금은 상승하고 있으며 장중 하락 압력을 극복하는 모습을 여러 차례 보여줍니다. 상승력이 커지고 있음을 알 수 있습니다.
주간 종이 금 차트입니다. 주간 마감 가격은 40주 이동 평균선이 지나는 1645를 넘어서고 PPO와 스토캐스틱 등의 보조지표들 역시 상승으로 전환하고 있습니다. 상승이 몇 주 혹은 몇 달 지속될 가능성이 높아지고 있음을 시사합니다.
킹 월드 뉴스에 런던 금 시장의 소식을 종종 전해주는 런던의 한 거래인은 이번 주에 킹 월드 뉴스와의 대담에서 말하기를 유럽에서 실물 금 수요는 대단하여 공급을 압도하고 있다고 전합니다. 이것이 달러 강세에도 금 가격이 상승하는 원인입니다, 이는 종이 금으로 가격을 누르는데 한계가 다가오고 있다는 것이며, 예상보다 대단히 오래 끌어왔던, 종이 금 시장 주도의 금 가격들이 점차 실물 금 가격 주도로 이전하려는 변혁의 시작이기도 합니다.
무분별한 통화 발행의 결과인 통화가치 하락을 감추기 위해 종이 금으로 무리한 시장 조작을 통해 금 가격을 눌러왔지만 그 결과는 오랫동안 지켜왔던 세계 금의 지배력을 아시아로 넘겨주는 꼴이 되고 있습니다. 그래서 현재 대책 없이 금에 무지한 서구 중앙 은행들로 인해 진행되고 있는 “서양의 금고에서 동양의 금고로 금의 흐름은 서양 몰락의 가장 중요한 상징”입니다.
주간 종이 은 차트입니다. 금의 주간 상승률 1.4%의 5배가 넘는 7.8%의 급등을 기록하며 은은 32달러에 복귀했습니다. 은의 특징은 조정은 길고 그만큼 상승률이 크다는데 있습니다. 과거의 형태를 본다면 조정 후 보통 2에서 3배의 상승이 있습니다. 이번 상승이 시작된다면 온스당 70달러 위에서 단기 고점을 형성할 듯합니다.
주간 달러 인덱스입니다. 지수는 80을 유지하고 있지만 유로의 지속적인 약세에도 불구하고 이전 화려했던 달러의 강세를 찾아보기 힘든 것은 분명합니다. 미국 국채 수익률은 10년 만기 채권이 2%를 넘나들며, 인플레이션 감안할 때 너무나 확실한 마이너스 금리입니다. 이렇게 오랫동안, 금융 투자자들은 무슨 생각들을 하며 손실들을 보려고 작정을 하고 있는지 궁금하기만 합니다.
주간 석유 차트입니다. 텍사스 경질유 가격은 배럴 당 100달러를 오르내리며 이제 100달러 가격이 낯설지 않은 친근한 가격이 되고 있습니다.
2. 경제 소식 핌코의 그로스, “S&P의 유럽 강등으로 그리스는 디폴트로 향해” 2012년 1월 15일, Bloomberg http://www.bloomberg.com/news/2012-01-16/gross-greece-to-default-following-downgrades.html 세계 최대 채권 펀드를 운영하는 퍼시픽 인베스트먼트 컴파니(PIMCO)의 빌 그로스는 그리스가 다폴트로 가고 있다고 말했다.
지난 주 S&P의 유럽 국가들의 강등은 나라들이 그들 부채 의무를 마칠 수 없다는 것을 보여주는 것이라고 그로스는 트위터에 올린 글에서 말했다. 그리스는 이를 증명할 것이라고 그로스는 썼다.
부채 교환에서 투자자들의 손실 폭에 대한 지난 주 토론이 교착이 생겨서 디폴트 위협을 올리게 된 후 그리스 관료들은 1월 18일 대출 금융 기관들과 만나게 된다. 유럽 관료들과 채권자들은 채권에 대한 자발적인 50% 손실을 계획하고 있다.
S&P가 유럽의 금융 문제들을 다루려는 노력들이 모자라다 경고하면서 프랑스와 오스트리아는 1월 13일 강등에서 AAA등급을 상실하였으며 독일은 유로권의 유일한 AAA등급으로 남게 되었다. 유로권 지도자들은 3년째 위기를 잡고 부채 질서를 회복할 수 있다고 투자자들을 설득하느라 애를 쓰고 있다.
S&P는 그리스를 7월에 CC로 하였고 회사 규정에 따르면, 그리스 부채는 갚아지지 못할 상태에 대단히 높게 놓여 있음을 의미한다.
그로스가 운영하는 핌코의 2천 440억 달러 토탈 리턴 펀드는 12월에 미국 국채 보유를 30%로 올려서 13개월래 최고가 되었다.
회담 교착으로 그리스 디폴트 우려 상승 2012년 1월 16일, Reuters http://www.reuters.com/article/2012/01/16/us-greece-idUSTRE80F0H120120116 월요일 그리스의 민간 부분 채권자들은 아테네 정부가 무질서한 디폴트를 피하려면 국제 대출기관들로부터의 비합리적인 요구에 의해 촉발된 부채 교환 회담에서 교착 상태를 긴급히 풀어야 한다고 경고 하였다.
파산을 면하기 위해 구제 자금이 주입된 지 겨우 한 달이 지나서 디폴트 우려와 이에 따른 유로권 이탈이 유로권 나라들의 대대적인 신용 등급 강등의 그늘을 드리우면서 그리스는 유로권 위기의 중심에 다시 섰다.
현금이 고갈된 아테네는 145억 유로 채권 상환이 3월 말에 이를 때 파산을 면하기 위해 수 일 내에 민간 부분들과 협상이 필요하다.
그러나 금요일 그리스가 제공할 새 채권의 금리와 투자자들 손실을 강화하려는 계획에 대한 채권 은행들과 대화는 결렬되었다. 협상은 수요일까지 중지되었고 아테네는 IMF와 상담하기 위해 워싱턴으로 고위 관료들을 보내었다.
S&P의 고위직을 포함한 늘어나는 수의 전문가들이 그리스 디폴트가 선택 안에 놓여 있다는 경고와 함께 그리스 채권자들은 경각심을 표현하였다.
“안정성 요소를 주입하는 합의에 대한 긴급 필요성이 있다,”고 민간 부분을 대표하는 국제 재정 기구의 대표인 Charles Dallara가 로이터에 말했다. 그는 은행들이 자신들에게 제안된 “완전히 비이성적인 금리”에 대단히 놀랐다고 말했다.
“이런 논의들에는 약간의 휴식이 필요하다,”고 그리스 재무장관 루카스 파파데모스가 CNBC텔레비전에 말했다. “그러나 나는 그들이 계속하고 우리가 적절한 시기에 서로 받아들일 수 있는 합의에 도달할 것이라고 믿는다.”
그는 양쪽 간의 부채 교환에 대한 회담과 최근 구제 금융이 2,3주 내에 완료될 것이라는 낙관론을 표현하였다.
그러나 아테네는 채권 교환에서 시간이 급속히 소진되고 있다. 그러나 유럽 연합, IMF와 유럽 중앙 은행의 트로이카 고위 관료들이 2차 구제 금융인 1천 3백억 유로에 대한 세부 내용에 동의 하기 위해 아테네에 주말에 도착하기 전에 이 협상은 마무리되어야 한다.
나아가 3월 채권 상환에 맞춰 제 때 결론을 내리려면 이번 주 말까지 원칙에 대한 합의가 있어야 한다고 Dallara는 말했다.
은행의 소식통들은 그리스를 구제로 부양하려고 하는 트로이카들이 주장하는 내용들을 지적하며 대화에서 아테네가 문제가 아니라고 말하였다.
교착 상태를 해결하려는 시도로 한 정부 소식통은 말하기를 그리스 부채 기관의 한 책임자와 고위 자문 위원이 IMF 관료들을 만나기 위해, 트로이카의 기술 전문가들이 아테네에 도착하기 하루 전인 월요일 워싱턴을 여행하고 있다고 했다.
S&P의 한 고위 직원은 블룸버그 텔레비전에 말하기를 그리스는 곧 디폴트할 것이라고 했다.
“험난한 현재 협상의 끝에 해법이 있을지 여부에 대해 나는 말할 수 없다,”고 S&P의 유럽 등급 부서의 책임자인 Moritz Kraemer가 말했다. “벼랑 끝 전술들이 난무하며 무질서한 디폴트는 다른 나라들에 대한 영향을 줄 것이지만 정책 입안자들은 그것을 피하려 할 것이고… 게임은 진행 중이다.”
월요일 일찍, 세계 최대의 채권 펀드인 PIMCO의 운영자인 빌 그로스는 대대적인 신용 등급 강등이 투자자들로 하여금 나라들이 디폴트 할 수 있으며 그리스가 그 차례가 될 것이라는 것을 일깨워주었다고 말했다.
유로 구제 자금 강등은 유로권에 압박 2012년 1월 17일, Reuters http://www.reuters.com/article/2012/01/17/us-eurozone-fund-idUSTRE80G1HQ20120117 유럽의 구제 자금이 최고 등급을 상실한 후 유로권이 부채로 시달리는 회원국들을 구제하려는 용량을 강화하고자 애쓰면서 정치적 저항이 금융 긴급성과 충돌하고 있다.
S&P는 유럽 금융 안정기금의 등급을 월요일 AA+로 강등하여 유로권에서, 7월부터 두 자금이 최대 대출 능력을 보이게 될, 항구적인 구제 자금의 출범을 붙잡고 있는 논의를 끝내라는 압박을 일으켰다.
그런 움직임은 항구적인 5천 억 유로 유럽 안정기구가 S&P 최고 등급을 얻을지 여부에 대하여 의심을 던지고 있다. 유럽 안정 기구는 유럽 금융 안정 기금 보다 더 강력한 구조를 가질 것이지만 둘 다 유로권 정부들인 동일한 지분 참여자들을 가지고 있으며 이들 9개국은 지난 주에 강등되었다. 프랑스와 오스트리아는 AAA등급을 상실하였다.
EU의 회계담당인 독일은 어느 자금이든 의회 승인이 필요한, 기여도를 올리는 것에 반대를 하였다. 독일과 함께 AAA등급을 유지하고 있는 네덜란드, 핀란드와 룩셈부르크 역시 추가 자금 지원을 배제하였다.
다른 신용 평가사인 무디스와 피치가 유럽 금융 안정기금을 AAA로 유지하고 있기 때문에 유로 연합 관료들은 S&P의 조치가 자금 능력에 거의 영향이 없다고 주장하였다.
“한 평가 회사만 강등하였기 때문에 어떤 조치를 취할 필요는 없다,”고 유럽 금융 안정기금의 클라우스 레글링은 기자들에게 말했다.
“S&P가 미국을 강등했을 때와 같은 상황이다. 다른 평가 회사들은 따르지 않았다. 시장 충격은 없다.”
그리스, 아일랜드와 포르투갈처럼 스페인과 이태리가 금융 프로그램을 필요로 할 경우에 화력을 키우기 위해 유로권 지도자들은 유럽 안정기구를 일년 앞당겨 2012년 7월에 발족시키기로 추진했다. 그들은 즉각 유럽 금융 안정기금을 폐지하기보다는 유럽 안정기구와 병행하여 일년간 같이 운영하기로 합의하였다.
그들은 또한 말하기를 3월에 이미 5천 억 유로로 설정된 유럽 안정기구와 유럽 금융 안정기금에 의한 대출 한도를 검토할 것이라고 했으며 이는 두 기금의 한도를 올릴 수 있다는 신호를 보내는 것이다.
그리스 당국과 채권자들은 디폴트를 피하려 옥신각신 2012년 1월 18일, Reuters http://www.reuters.com/article/2012/01/18/us-greece-debt-idUSTRE80H04P20120118 아테네를 엉망진창의 디폴트로 몰기 전에 차이점을 없애려는 압력이 양쪽에 가중되는 상태에서 그리스는 수요일 채권자들과 부채 교환에 대한 새 협상을 시작하였다.
목요일 다시 만날 것이라는 말 이외엔 양쪽은 2시간 회의 후에 거의 말을 하지 않았다. 채권 상환이 돌아오는 3월에 디폴트 전망을 피하기 위하여 그리스는 며칠 내에 협상을 하여야 한다.
“그들은 차이점을 넘으려고 애쓰고 있으며 내일도 계속 할 것이다,”라고 회담을 잘 아는 소식통이 로이터에 말했다.
지난 주 그리스가 새 채권에 대해 제공할 금리와 투자자 손실을 강화하려는 계획을 둘러싼 회담에서 결렬이 있었음에도 불구하고 관료들과 은행들은 협상이 며칠 내에 타결될 수 있다는 희망을 앞서 표현하였었다.
3월 말에 만기가 돌아오는 145억 유로의 부채를 안고서 아테네는 수세에서 협상을 진행하고 있다.
협상이 끝나고 서류 작업에 몇 주가 걸릴 것이며 그리스의 외국 채권자들은 경고해왔으며 그 작업은 아테네가 추가 국제 자금을 받기 전에 마무리되어야 한다.
“어느 쪽도 무질서한 디폴트를 원하지 않기 때문에 결국 부분적으로 어떤 합의안이 나올 듯하다,”라고 런던의 캐피탈 이코노믹스의 Ben May가 말했다.
“진행되고 있는 많은 것들이 양쪽이 보다 나은 합의를 얻기 위한 책략이다. 좋은 조건을 얻으려고 양쪽이 벼랑 끝 전술을 쓰고 있는 듯하다.”
투자자들은 무질서한 디폴트가 금융시스템을 뒤흔들고 세계 경제를 침체로 넘어뜨릴까 두려워하고 있다.
양쪽이 합의 없이 떠나기엔 회담 실패의 비용이 너무 크다고 분석가들이 경고를 하면서 앞서 지연된 교착 상태에 대한 우려는 주말 혹은 다음 주 초에 협상이 타결될 것이라는 희망으로 바뀌고 있다.
그리스는 회담에 앞서 충분한 채권 보유자들이 협상에 서명을 하지 않는다면 채권자들이 손실을 받아들이게 할 입법을 고려한다는 위협으로 헷지 펀드와 다른 그리스 부채 보유자들에게 압박을 가하였다.
그리스가 만족스럽지 못한 참가율을 접하게 되면 응하지 않는 소유자들이 손실을 강제로 받아들이게 하는 이른바 총체적 조치에 대한 법안이 마련될 수 있다고 그리스 관료들은 말했다.
부채 교환은 그리스로선 새 구제자금을 차지하는데 필요하지만 투자자 손실의 크기에 관계없이 일시적 디폴트로 몰 것이라고 피치의 고위직은 수요일 로이터에 말했다. 그는 합의 사항들이 새로운 부채의 등급에 영향을 줄 것이라고 했다.
3월 만기 그리스 국채를 들고 있는 헷지 펀드들이 가장 강한 참여자들이다.
그리스 정부는 만기 부채를, 채권 보유자들이 그리스 부채 3천 5백억 유로에서 1천억 유로를 자발적으로 상각하는 프로그램의 일환으로서 낮은 금리의 채권과 소액 현금 지급의, 새로운 부채로 교환하기를 원하고 있다.
그러나 만기 채권의 큰 부분을 점하고 있는 헷지 펀드는 주저하고 있다.
유럽 연합, IMF와 유럽 중앙 은행 관료들은 이미 그리스가 꾸려가는데 필요한 1천 3백억 유로의 새로운 구제 꾸러미를 마무리하는 노력의 일환으로 그리스 장부들을 면밀히 들여다보고 있다.
구조 조정과 함께 구제 금융은 현재 GDP의 160%에서 2020년 관리가 가능한 120%로 그리스 부채를 줄이는 것을 겨냥하고 있다.
부채 교환 협상은 채권자들이 보유하고 있는 채권의 명목 가치의 50%를 자발적으로 포기하는 것이다.
실제 손실은 이자, 만기와 할인율에 따라 60-70%가 될 것으로 평가된다. 개별 은행들의 타격은 그리스 부채를 산 가격에 따라 다르다. 협상에서 주요 장애물은 새 채권에 제공되는 낮은 금리이다.
협상은 2010년 1차 구제 금융의 부분으로 합의된 세금 인상과 지출 삭감으로 심한 타격을 받은 그리스인들의 증가하는 분노를 뒤로 하고 진행되고 있다.
그리스인들은 2차 협상으로 추가 긴축과 임금 삭감을 두려워하고 있으며 수 천명이 화요일 반 긴축 시위에서 “EU, IMF꺼져라!”는 깃발들을 흔들며 의회로 행진하였다.
IMF, 유로 위기에 대한 구제 자금 확대 계획 2012년 1월 18일, wsj 미국의 반대에도 불구하고 IMF는 유럽 부채 위기를 대처하려고 금융 화력을 키우기 위해 수 천억 달러를 조성하기를 원한다. IMF는 수요일 지난 달 유로권 회원국들이 약속한 2천 억 달러를 포함한 새로운 대출 능력에서 5천 억 달러를 모색하고 있다고 말했다.
IMF의 계획은 곤경에 빠진 유로권을 구하는 비용을 감당하려는 일부 국가들의 커지는 자발성을 가리키는 것이면서도 그렇게 하려는 방법에 대한 공감대의 부족을 가리키는 것이기도 하다. IMF는 자금을 어떻게 조성하고 어떻게 사용될 것인가에 대해선 말하지 않았다.
"초기 단계에서 우리는 자금에 대한 안들을 따져보고 있으며 회원국들과 필요한 상의들이 완료될 때까지 추가 언급은 하지 않을 것이다,”라고 IMF대변인이 수요일 말했다.
IMF의 최근 노력들은 17개 유로권 국가들의 어두운 전망을 강조하는 것이다. 유로권 나라들은 정치적 재정적 장애물로 인해 위기를 억제할 충분한 돈을 조성하느라 애쓰고 있다.
지난 주 9개국 강등에 이어 월요일 S&P는 유로권의 기존 4천 4백억 유로 구제 자금인 유럽 금융 안정기금의 등급을 강등하였다. 이것은 유럽 금융안정기금의 화력을 늘리는데 압박을 주고 있다.
세계 비상 대출기관인 IMF는 가용 자금으로 거의 4천 억 달러를 가지고 있다. 이는 작은 나라들에 대한 IMF의 통상적인 대출 프로그램에 대한 것으로 이태리와 스페인과 같은 부채로 시달리는 보다 큰 나라들에겐 너무 적은 금액이다.
유럽의 금융 혼란은 세계 다른 곳에서 금융 위기를 일으킬 수 있다. IMF관료는 향후 몇 년간 세계 자금 필요에 대처하려면 자금이 1조 달러 필요할 수 있다고 평가했다.
3천 억 달러를 추가 조성하는 것은 쉽지 않을 것이다. IMF의 최대 지분을 갖는 미국은 유럽의 부자 나라들이 자체 내에서 조성할 수 있다고 주장하며 IMF의 유럽 구제 역할을 확대하는 것에 반대하였다. 앞서 유럽에서 IMF의 대출 능력을 증대하는 것에 대한 논의는 실패로 끝났다. 그 이유는 미국, 영국과 다른 주요 국가들 사이에 그렇게 하는 것은 문제들을 해결하려는 유로권의 스스로 노력들을 산만하게 할 것이라는 우려가 있었기 때문이다.
“IMF가 유럽에서 중요한 역할을 할 수 있다고 우리는 계속 믿고 있다. 그러나 유럽 스스로의 노력에 대한 보조역할이 뿐이다,”라고 재무부 대변인 Kara Alaimo가 말했다. “유럽은 문제를 풀 역량을 가지고 있다. IMF가 유럽 지역 방화벽을 대체할 수는 없다.”
미국은 “IMF에 대한 추가 자원을 모색할 의도를 가지고 있지 않다고 국제 동반자들에게 말했다,”고 그녀는 말했다.
피치, 유럽연합 6개국 강등 검토 2012년 1월 18일, Business week 피치는 이 달 말에 유로권의 6개국들을 한 두 단계 강등할 수 있다고 Edward Parker 전무가 말했다.
“우리는 이번 검토가 검토 중인 모든 나라들에 대해 한 두 단계 강등으로 이끌 것으로 내다보고 있다,”고 Parker는 밀라노에서 오늘 말했다.
피치는 유로권의 부채 위기에 대한 총체적 해결책을 찾는데 실패했다고 언급하면서 스페인, 이태리, 아일랜드, 벨기에와 슬로베니아를 강등 가능성으로 12월에 검토 대상에 두었다. 피치는 또한 이번 달 실무진들이 프랑스의 AAA등급이 올해는 강등될 것으로 보지는 않는다고 말했지만 전망을 부정적으로 낮추었다.
Parker는 말하기를 유로권의 해체 위험은 매우 작다고 말했으며 피치는 이태리가 1.9조 유로 부채의 디폴트를 할 것으로 예상하지 않는다고 했다. 이태리는 너무 커서 망하게 둘 수 없다고 그는 말했다. 마리오 몬티 수상은 이태리의 신뢰를 회복시키는데 도움을 주고 있다고 그는 말했디.
이태리는 유로권 미래에 절대적으로 중요하다,”고 Parker는 오늘 말했다.
세계 은행, 유럽 위기로 심각한 세계 경제 침체 우려 2012년 1월 18일, Telegraph 세계 은행은 세계 성장 전망을 낮추고 개발 도상국들은 최악을 대비하라고 말했으며 유럽의 부채 위기는 3년 전 리만 브라더스 이후보다 더 심한 침체를 일으킬 수 있다고 경고하였다.
"세계 경제는 위험한 국면에 들어가고 있다. 세계 최대 경제권의 금융 시스템은 막으려고 노력한 정책입안자들의 노력을 피해온 재정과 금융 위기에 의해 위협받고 있다,”고 세계 은행은 세계 경제 전망에서 말했다.
“유럽에서 위기의 추가 상승 가능성은 배제할 수 없다. 이것이 일어나면 나라들이 세계 경제를 부양할만한 재정과 통화 여유가 없기 때문에 세계 경제 하락은 2008/2009년 보다 심해지고 오랠 갈 것이다. 활력이 급속히 반등하지는 않을 듯하다.”
“위기의 상승은 어느 곳도 예외가 되지 않을 것이다,”라고 보고서의 핵심 저자인 Andrew Burns가 말했다. “개발 도상국들은 최선을 희망하여야 하지만 최악을 대비하여야 한다. 만약 이런 하락 위험이 일어난다면 이를 막을 수 있는 개발도상국들은 없다. 그러나 그들은 이를 대비할 수는 있다.”
보고서는 말하기를 부자 나라들은 리만 위기 이후 재정과 통화 충격 흡수력을 모두 소진하였다고 했다. 일부 가난한 나라들은 충격을 흡수할 수단들이 아직은 있지만 많은 나라들은 이미 제정 적자와 신용 성장을 안전 한계까지 올려버렸다.
그리스, 민간 채권 보유자들 합의에 접근 2012년 1월 20일, Reuters http://www.reuters.com/article/2012/01/20/us-greece-debt-idUSTRE80H04P20120120 그리스는 금요일 혼란스러운 디폴트로 빠지는 것을 막을 민간 채권단들과 최초 협상에서 마무리를 해가고 있지만 투자자들은 아테네에 대출한 돈의 70%를 잃는다.
기술적 대화가 주말에 이어질 합의는 이날 늦게 나올 수 있다고 소식통은 전했다.
민간 채권 보유자들은 30년 만기와 4% 금리의 새 채권으로 실질 손실은 65에서 70%에 이를 듯하다고 회담을 잘 아는 한 은행 관료는 로이터에 말했다.
3. 달러의 몰락과 금 1) 어려운 시기에 대한 대비책 (How To Prepare For The Difficult Years Ahead) 2012년 1월 10일, Economic Collapse http://theeconomiccollapseblog.com/archives/how-to-prepare-for-the-difficult-years-ahead
다가오는 어려운 시절들을 사람들은 어떻데 준비를 하여야 하는가? 많은 질문을 스스로 해본다. 사실들을 사람들이 검토를 해본다면 경제 붕괴가 오고 있다는 것을 스스로 확신하는데 어려움은 없다. 그러나 실체를 받아들이게 되면 사람들 대부분은 앞에 놓인 어려운 시기에 대비하여 자신들과 그 가족들에게 할 수 있는 것을 알기를 원한다. 사실 그렇게 복잡한 것은 아니다. 이 글에서 다룰 많은 것들은 우리들 대부분이 해야 할 일들이다. 이제는 사치품들과 비싼 휴가에 허세를 부리기를 그만 둘 때이다. 대대적인 부채를 가질 때가 아니다. 대신에 우리는 기본적인 생활로 돌아가고 시스템에 대해 보다 독립적으로 될 필요가 있다.
2008년에 일어난 일들을 보자. 수백 만의 미국인들이 일자리를 잃었고 수백 만의 미국인들이 집을 잃었다. 이제 세계 곳곳의 전문가들이 2008년 만큼 혹은 더 혹독한 대대적인 금융 위기가 오고 있다고 경고하고 있다. 이번에 준비를 하지은 않는 사람들은 변명의 여지가 없는 것이다.
그러나 많은 선동적인 것들도 있다. 일부는 경제가 일시에 붕괴하여 현재의 상태에서 하루밤 사이에 “매드 맥스” 사회와 같은 파국적인 상태로 간다고 주장하는 사람들도 있다.
그렇게 되지는 않을 것이다. 다음 주에 일어나보니 서로가 날카로운 막대기를 들고 싸우고 있는 그런 세상이 오지는 않을 것이다.
모든 것이 그렇듯, 경제 붕괴는 시간이 걸린다. 일어날 일들을 비유를 통해 설명을 해보겠다. 튼튼한 모래 성을 지을 때 첫 파도로 완전히 무너지지 않는다. 그렇지 않는가?
미국 경제도 마찬가지이다. 사상 최대의 경제 기기였으며 분명히 하락하고 있다. 그러나 하락에는 단계들이 있다.
2008년에 온 파도는 엄청난 손상을 가져왔다. 경제는 그것에서 회복을 하지 못했다.
이제 또 다른 파도가 오고 있다. 그러나 이것이 끝이 아니다. 그 후에 또 다른 파도들이 올 것이다.
결국 이런 일들은 올 것이다. 어느 날 미국은 우리들 많은 사람들이 그곳에서 성장했던 그 장소라고 믿기가 어려울 정도의 두려운 모습이 될 것이다.
그러나 단기적으로는 큰 침체를 보게 되고 수백만의 미국인들이 일자리를 잃게 될 것이다. 이는 세상의 끝이 아니지만 일부에게는 그런 것처럼 여겨질 수 있다.
대비책에 대하여 여러분이 이야기를 할 때 이는 여러분이 말하고 있는 어떤 일정표인지에 달려 있다.
장기적으로는 골수 생존주의자들이 하고 있는 많은 것조차도 거의 충분하지 않게 된다.
단기적으로는 우리 모두가 다가오는 폭풍을 견디어낼 수 있는 것들이 있다.
부채 털기 세계 금융 시스템은 대대적 위기로 향하고 있다. 2008년처럼 수많은 사람들이 일자리를 잃을 것이고 그들 집들을 잃을 것이다.
그런 환경에서 가능한 가볍게 지내는 것이 좋다. 그것은 부채를 없애는 것이다. 일부 부채 형태들은 다른 것보다 더 악성이다. 모기지 부채는 그렇게 나쁜 것은 아니다. 우리는 살아야 할 곳이 있어야 하며 우리들 모두가 즉각 모기지를 지불할 수는 없는 것이다.
그러나 진정 악성인 부채는 있다. 좋은 예가 신용 카드 부채이다. 신용 카드 부채처럼 여러분 재정을 망가뜨리는 부채는 드물다. 신용 카드 상환 계산에 따르면 여러분이 20% 금리로 6천 달러를 신용 카드에 빚지고 매번 최소 비용으로 상환을 하게 된다면 신용 카드를 갚는데 54년이 걸린다.
이 54년 동안 여러분은 갚아야 할 원금 6천 달러 외에 이자로 26,168달러를 지불하여야 한다. 여기엔 다른 비용이나 연체료들은 계산되지 않은 것이다.
그러나 많은 미국인들은 신용 카드 부채로부터 멀어져야 한다는 교훈을 얻지 못하고 있다. 사실상 미국인들 7명 중 1명은 최소 10개의 신용 카드를 가지고 있다.
앞으로는 여러분이 많은 소득을 올리지 못하는 상황에 직면할 수도 있으며 그래서 여러분은 지금 당장 비용을 줄이는 것을 시작하여야 한다. 부채를 벗어나는 것이 이렇게 하는데 도움이 되는 것이다.
저축 미국 가정의 놀라운 숫자들이 그 어떤 금융 완충 없이 살아가고 있다.
- 2011년 Harris Interactive 조사에 따르면 77%의 미국인들은 급료를 다 소진하면서 살고 있다.
-최근 한 조사에 따르면 미국인 3명 중 1명은 현재 직업을 잃을 경우 모기지나 임대료를 낼 수가 없게 된다.
이런 이유로 최근 몇 년간 그렇게 많은 미국인들이 그들 집을 잃고 빈곤선 아래로 추락한 것이다. 그들은 완충 장치가 없는 것이다.
지난 2년간 260만 명의 미국인들이 빈곤층으로 추락했다. 이는 1959년 미국 정부가 관련 통계를 시작한 이후 최대 증가이다.
이런 일이 여러분에게 일어나서는 안 되는 것이다. 적어도, 모두가 6개월의 비용을 감당할 수 있는 완충 장치가 있어야 한다. 최소 1년간 버틸 수 있는 완충장치는 더욱 바람직하다. 이것이 엄청난 주문이라는 것을 나는 안다. 그러나 평균적인 미국인 가정들이 한 달 동안 얼마나 많은 돈을 쓰는지에 대해 여러분은 놀랄 것이다. 우리들 모두는 줄일 수 있는 분야를 많이 가지고 있다.
침체 중에는 저축을 가지고 있다는 것에 대해 여러분은 분명 기쁘게 생각할 것이므로 나를 믿기 바란다.
시스템에서 독립하기 내일 일자리를 잃으면 어떻게 할 것인가? 다른 수입이 없으면 어떻게 할 것인가? 여러분 집을 잃는데 얼마나 시간이 걸릴까?
이것들은 대단히 중요한 질문들이다. 시스템은 무너지고 있으며 그래서 우리는 모두는 시스템에서 독립할 수 있도록 열심히 노력하여야 한다.
그것이 무슨 말인가?
여러분을 누군가가 한없이 채용해주는 것에 의존하는 대신에 여러분은 여러분 여유 시간에 사업을 시작할 수 있다. 이는 TV보는 시간을 줄이는 것이며 만약 다른 수입이 들어오게 된다면 여러분 일자리를 잃어도 여러분은 대단히 기쁠 것이다.
더욱 독립적이 되는 것 중 하나가 텃밭을 가꾸는 것이다. 물론 거리로 나가면 당장 값싼 식품들을 한 무더기 살 수 있겠지만 그것이 영원히 지속되는 것은 아니다.
식품 저장과 생필품에 집중하기 이런 말을 하는데 약간 어려움은 있지만 2012년에 미국에 심각한 기근은 없을 것이다. 하지만 그것이 식품과 다른 생필품을 저장하지 말라는 것을 뜻하지는 않는다.
이전에 할아버지 세대들은 항상 식품을 저장했다. 그들에게 그것은 자연스러운 것이었다. 대공황을 지냈던 그들에게 그것은 특히 그랬다.
고된 시기가 오면 여러분은 식품을 저장해둔 것에 기뻐할 것이다. 게다가 식품은 지금처럼 영원히 값싸지 않게 된다. 식품 저장은 나중에 우리가 보게 될 상승하는 식품 가격에 대한 헷지이다. 많은 선정주의자들이 경고하는 것처럼 우리는 연말까지 하이퍼인플레이션을 보지는 않을 것이다. 그러나 어느 날 여러분과 가족들을 위해 식품들을 저장한 것에 기뻐할 것이다.
매달 지나가는 시간에 더욱 불안정해지는 세계에 우리는 살고 있다. 자연 재난, 유행병, 전쟁 혹은 국가 비상사태가 여러분은 언제 터질지 모른다.
나중에 필요하게 될 식품과 다른 기본적인 필수품들을 저장하는 것이 현명한 것이다.
이전 글에서 나는 총체적인 금융 붕괴 혹은 대재난이나 국가 비상 사태 때에 여러분이 필요하게 될 20가지 물품들을 적었었다. 그것들은 위기가 시작되면 준비하기에 너무 늦기 때문에 지금이라도 준비하여야 하는 것들이다. #1) 저장 가능한 식품 #2) 깨끗한 물 #3) 대피소 #4) 따뜻한 옷 #5) 도끼 #6) 라이터 혹은 성냥 #7) 편한 신발 #8) 손전등 혹은 랜턴 #9) 라디오 #10) 통신 장비 #11) 스위스 군대 칼 #12) 개인 위생물품 #13) 구급 약품과 다른 의약품들 #14) 여분의 휘발유(위험하므로 저장에 각별한 주의) #15) 바느질 도구 #16) 자가 방어 도구들 #17) 나침반 #18) 배낭 #19) 공동체 #20) 비상 계획
독자들이 제시한 추가 항목들도 있다. (생략)
많은 물품들이 당장 필요하지 않다. 경제는 완전히 무너질 때까지 더 많이 오르락 내리락 할 것이다.
단기적으로 유럽 부채 위기, 일본 부채 위기와 미국 부채 위기에 시선을 맞추자. 2008년에 일어난 일과 지금 일어나고 있는 일 사이에 유사성들이 있다.
2008년 위기 후에 무슨 일이 일어났던가?
실업률이 치솟았다. 그래서 그에 대한 대비를 하여야 한다.
실직했을 때를 대비하여 여러분과 가족들이 생존할 수 있는 계획을 세워야 한다. 또한 준비를 할 때는 종종 간과하는 것이 있다.
앞으로 힘든 시기 동안 정신적으로 육체적으로 강인해야 한다.
두려움으로 겁을 먹고 마비되어 버리면 여러분의 육체적 재정적 준비가 아무리 훌륭해도 소용이 없다.
다가오는 시기들은 우리들 강인함을 시험할 것이다.
일부는 준비를 하고 일부는 하지 않을 것이다.
일부는 두려움에 지쳐서 포기할 것이다.
그래서는 안 될 것이다.
마음, 영혼, 심신을 다가오는 것에 대비하자. 겁을 먹은 사람들에게 다가오는 시기는 악몽이 되겠지만 두려움을 극복한 사람들은 그 시기가 대단한 모험이 될 가능성도 된다.
2) 왜 부자들은 금을 보유하는가? (Why the Wealthy Own Gold?) 2012년 1월 9일, Mark Motive http://news.goldseek.com/GoldSeek/1326119608.php 세계 경제는 혼란에 빠져 있다. 유럽은 붕괴 직전에 있으며 아마 미국도 같이 끌어내릴 것이다. 유로 위기가 악화되면서 유럽 중앙 은행, 연준에 의한 유럽 부채의 노골적인 현금화에 가까이 다가가고 있다. 선진국들은 바이마르 공화국의 인플레이션이 마치 별 것 아닌 것처럼 보이게 할 수 있는 통화 홍수에 위험스럽게 가까이 가 있다.
포트폴리오에서 금의 위치에 대한 오해를 하고 있는 월가의 분석가들에게 나는 여전히 말하고 있다. 한편 세계의 부유층의 일부분이 많은 사람들은 금을 보유하고 있다. 그들은 다른 사람들이 모르는 어떤 것을 알고 있는가?
만약 거리의 보통 사람들에게 금에 대한 투자를 묻는다면 대부분은 이상한 표정을 지을 것이다. 결국 투자란 주식, 채권과 CD들이 투자라고 그들은 믿고 있다.
투자에 대해서 더 많은 지식을 가지고 있는 사람들에게 묻는다면 그들은 여러분에게 인플레이션 시기에 금을 사라고 말할 것이다.
만약 비교적 복잡한 투자자에게 질문을 하면 그들은 여러분에게 인플레이션과 디플레이션 기간 동안에 금을 사라고 말할 것이다. 일부는 불확실성과 불안정의 시기에 혹은 금리가 마이너스일 때 금을 사라고 말할 수도 있다.
하지만 세계 부유층에 금에 대하여 여러분이 질문을 한다면 그들은 매우 다른 답을 줄 것이다. 세계 부유층의 대부분은 금을 결코 투자로 보지 않는다는 것을 우리는 알게 되었다. 그들이 옳다고 나는 말하고자 한다. 그들은 금을 자산의 보존으로 여기고 있으며 어느 때라도 금을 보유하는 것이 좋은 때라고 믿고 있다.
자산의 보존을 그들 목표로 삼으면서 부자들은 금 가격의 매일 부침에 덜 신경을 쓰고 있다. 그들은 급 보유로 단기간 수익을 얻으려 하지 않는다. 그들은 그들 전체 구매력을 유지하려고 노력을 기울인다. 부자들은 큰 자산들을 가지고 있기 때문에 구매력 손실은 큰 자산 손실로 이어지지만 금의 자산 보존 특성은 중산층에게도 유용한 것이다.
다른 종류의 자산들과 금은 다른 방향으로 움직이려 하기 때문에(금은 다른 자산들과 반대로 움직인다) 금은 실질적 부를 보호할 수 있으며 포트폴리오를 효율적으로 다변화한다. 금 가격이 하락하면 부의 다른 자산들은 종종 상승한다. 금이 상승하면 다른 자산들은 보통 하락한다. 금은 전체 자산의 한 부분일 때 완충 효과를 갖지만 부자들이 금을 보유하는 진정 중요한 이유가 있다.
세계가 더 큰 금융, 정치적 불확실성으로 가라앉으면서 부자들은 그들 가족들을 생각할 수 없는 사태들로부터 보호하기를 원한다. 실물 금은 세계 보편적으로 받아들여지는 형태로서 부를 압축하여 보존할 수 있다. 그래서 만약 붕괴가 일어난다면 역사에서 지금껏 그랬던 것처럼 부자들은 그들 자산의 큰 부분을 대피할 수 있다.
이점에서 이 글을 읽는 독자들 일부는 그렇게 자산을 두는 것은 음모론 주장자들과 생존주의자들을 위한 것이라 생각할 것이지만 역사와 현대의 예화들은 많은 부자들이 어떻게 생각하고 있는 가를 제시해주고 있다. 경제에 대하여 내가 글을 써온 이후 식품, 귀금속과 무기(가끔)를 은닉하는 많은 부자들을 나는 만났다. 그들은 사화가 망가진다면 그들은 권력 공백을 메우기 위해 일어나는 정부들과 대중들의 첫 번째 희생물이 될 것임을 정확하게 인식하고 있다.
히틀러의 독일을(역사를 통틀어 비슷한 체제) 탈출한 부유층과 중산층에게 금에 대하여 물어보라. 이들은 조국을 떠나면서 집, 사업체와 종이 자산들을 모두 남기고 왔다. 그들은 저축과 증권 계좌도 놔두고 왔는데 이들 인출은 당국들에 경각심을 일으키는 것들이었다. (게다가 독일 통화 증권은 비 독일 금융 기관이 보아선 가치가 전혀 없는 것들이었다.) 하지만 그들은 실물 금으로 가능한 많은 양을 들고 나왔다. 이들에게 금은 투자가 아니라 여행 가방 안에 담아 국경을 넘어서 목숨을 구하는 방식이었던 것이었다.
금은 부자나 중산층에게 동일하게 같은 유용성을 제공할 수 있다고 나는 믿는다. 모두가 그들 자산의 일부를 대체가능하고 대단히 농축되고 휴대가 간편한 형태로 보존하여야 한다. 여기서 목표는 예측하는 것이 아니라 준비하는 것이다. 결국 여러분은 주택 보험을 드는 것이지만 여러분 주택이 타서 없어지는 것을 기대해서는 안 된다.
그래서 다음에 여러분이 금을 투자로 생각할 땐 스스로에게 왜 그것을 사는 것인지 질문해보기 바란다. 만약 여러분이 20% 오르내림을 우려한다면 여러분은 금 가격에 집중하고 있는 것이다. 만약 여러분이 포트폴리오 다변화를 찾고 있다면 여러분은 금 다른 자산들에 대한 역관계를 기꺼이 받아들이는 것이다. 그러나 여러분이 진정 정치적 경제적 붕괴로부터 보호받기를 원하고 부의 보존을 원한다면 여러분은 부유층들과 같은 생각을 하기를 원하고 실물 금을 쉽게 접근할 수 있는 감춰진 장소에 보유할 수 있다.
Mark Motive는 저명한 금융 언론인이다. 그는 주류 매체들이 간과하는 시장의 통찰의 내용인 비상 상황의 경제학의 공동 저자이다.
3) 일련의 강등들이 왜 이제 겨우 시작된 것인가 (Why the Cascade of Downgrades Has Barely Begun) 2012년 1월 16일, Martin D. Weiss Ph.D. http://www.moneyandmarkets.com/why-the-cascade-of-downgrades-has-barely-begun-48761 그들이 저지른 금융 죄악을 부인하는 데서 정치인들이 위선적이라고 여러분이 생각한다면 지금 유럽에서 일어난 것을 보기 바란다.
일주일 전에 유럽의 정치 지도자들은 그들 나라들이 AAA등급을 상실할까 두려워서 분노와 독설로 반응하면서 다가오는 강등이 비극적인 것임을 무언으로 인정하였었다.
그러나 금요일 강등이 발표되었을 때 그 정치인들은 이 사건이 중요한 것이라는 것을 엄숙히 부인하였다.
진실은?
최선의 답으로 여러분은 오토 폰 비스마르크의 19세기의 격언을 기억할 필요가 있다: “공시적으로 부인될 때까지 정치에서 어떤 것도 믿어서는 안 된다.”
그리고 가장 좋은 투자 안내로서 여러분은 버나드 바루크의 경고를 참고할 필요가 있다: “대중을 따르지 말라.”
이제 대중들은 지난 주 유럽의 주요 국가들에 대한 강등은 “사건이 아니다”라고 생각하는 듯하다. 그러나 여기에 사실들을 보기로 하자: 사실 #1 세계의 큰 나라들이 AAA등급을 상실 할 때 이는 분수령이다.
해당 사례: 일부 전문가들은 지난 해 미국의 강등이 “별개의 사건”이라고 여러분이 믿게 하고 있다.
그러나 그들이 언급하지 않은 것은 세계 곳곳의 다른 채권들과 신용 도구들에서 붕괴의 연쇄반응을 일으킨다는 점이다.
세계 투자자들은 묻는다: “미국의 신용조차도 의심스럽다면 우리는 세계의 어떤 차용자들의 신용을 믿을 수 있을까?”
대부분은 답을 기다리지 않았다. 그들은 국채, 쓰레기 채권과 다른 위험 자산들을 내던졌다.
그리고 이제 반 년이 지나서 주요 국가인 프랑스와 오스트리아 두 나라가 AAA를 상실하였다.
둘 다- 가라앉는 재정과 등급 강등으로부터 유로권 나라들을 보호하기로 된 유럽 금융 안정기금에 대한 핵심 기여 국가들이다.
이제 둘 다 같은 결과인 가라앉는 재정과 등급 강등으로부터 고통을 겪고 있다.
이는 3년 전 미국과 유럽에서 대대적인 구제 금융이 처음 발표되었을 때 우리가 예상했던 바로 그것이다. 그것이 일어나고 있는 것이다.
사실 #2 여러 국가들 강등은 위험 신호이다. 여러분들이 알 수 있듯이 큰 나라 한 곳의 강등도 중요한 사건으로 보아야 할 것이지만 S&P의 강등은 그것을 넘어섰다.
S&P는 프랑스와 오스트리아뿐만 아니라 스페인, 이태리, 포르투갈, 몰타, 슬로바키아와 슬로베니아도 강등을 하였다.
이는 “PIIGS 나라들에서의 분리된 문제들”을 훨씬 뛰어넘은 것임을 분명히 신호하고 있다.
사실 #3 일련의 강등들이 겨우 시작되었을 뿐이다.
S&P는 대다수의 유럽 연합 나라들을 신용 감시 대상으로 두었다.
다른 말로 하자면 지난 금요일 대대적인 신용 강등 후에도 유럽 연합의 대다수 나라들은 이전처럼 추가 강등될 수 있는 위험한 처지에 놓인 것이다.
S&P에 의해 어느 나라가 언제 강등될지 알 수는 없지만 분명히 말할 수 있는 것은 금요일에 일어난 사태는 일과성이 일이 아닌 것이다.
최근 유럽 국가들의 부채 강등의 역사를 보면 첫 강등은 더 많은 강등이 뒤따랐음을 알 수 있다. 그 이유는…
사실 #4 3대 신용 평가사들은 그들이 평가하는 국가들의 진정한 약점을 계속 무시, 과대평가 혹은 감싸고 있다.
몇 년 동안 S&P, 무디스와 피치는 그리스, 아일랜드, 포르투갈, 스페인과 이태리의 강점을 과대평가하였으며 과다 부채는 외면하고 통제 불능의 적자에 대해선 변명을 하였다.
오늘날 그들은 그리스와 일부 다른 PIIGS 국가들에서 부채 재난의 심각성을 마침내 인식하게 되었다. 그러나 그들은 독일은 놔두고 프랑스와 오스트리아와 같은 나라들에 대해서만 겨우 시작한 것이다.
금요일 S&P에 의해 강등된 주요 유럽 국가들의 진실되고 정확한 등급은 무엇인가?
나는 직설적인 답으로 현재 와이스 국채 등급을 여러분이 보라고 말한다. (와이스의 주요 국가들 신용 등급)
금요일 S&P의 강등 후에도 그리고 우리의 ABCDE 등급 단계를 그들의 AAA에서 C까지의 등급 단계로 변환을 한 후에도 우리의 대부분 등급은 다른 신용 평가회사들이 부여한 등급보다 여전히 3,4단계 낮다.
기억할 것: 모든 등급들은 각 나라의 실질 숫자들에 의해 엄격히 적용된 것이다.
• 부채와 적자에 대한 전반적인 의존은 그 경제와 인구 규모에 비례하여 적용되었다.
• 통화와 준비금의 관점에서 안정성
• 경제 성장의 장기 유지 가능성
• 시장에서 바로 빌릴 수 있는 능력
우리의 등급은 이해의 충돌로부터 자유롭고 편견 없는 의견을 반영한다.
그리고 우리의 등급들은 미래의 파산, 붕괴와 디폴트를 투자자들에게 지속적으로 경고해온 유일한 것들이었다.
전반적으로 증거는 분명하다: 지금까지 보아온 유럽 국가들의 강등은 빙산의 일각이다!
해야 할 일 가장 중요한 소식은 여러분이 시장의 무질서함에 뛰어들어서는 안 된고 대대적인 손실에 노출되어서는 안 된다는 것이다.
(이하 생략)
4) 한 런던 거래인, “엄청난 금 수요가 실물 부족 초래” (London Trader - Staggering Gold Demand Creating Shortages) 2012년 1월 17일, KWN 많은 투자자들이 금과 은 가격에 대한 우려를 여전히 하고 있는 가운데 킹 월드 뉴스는 이들 사장에 대한 견해를 듣고자 그 ‘런던 거래인’과 대담을 하였다. 이 소식통은 말하기를 “금과 은 시장에서 알짜 공매도들이 그들 포지션을 지키려 애쓰고 있기 때문에 우리는 매우 눌려진 스프링을 가지고 있다. 예를 들어 은 시장에선 여러분은 은 ETF(SLV)에서 그런 활동을 보았다. 공매도는 당장의 인도 우려를 막기 위해 추가 3백 만 온스를 빌려왔다. 이제 SLV로부터 2천 5백 만 온스를 빌려온 셈이다. 그들에겐 점점 일이 악화되고 있는 것이다.”
“그들은 COMEX에서 순 공매도를 하여 당장의 인도 요구에 충족하기 위해선 그들은 SLV로부터 빌려와야 하는 것이다. 아직 해소되지 않았으며 갈 길이 멀다. 그렇다, 여러분은 전개되고 있는 것들을 보고 있으며 허공에서 종이 금을 만들고 있는 것이다. 그러나 그렇게 할 때마다 실물 금 매입자들은 금을 가져가고 그 효과는 뒤에 나타나면서 결국 이것이 가격에 반영될 것이다.
이곳 런던에서 유로 금에 대한 수요는 대단히 강하여 일부 시장 참여자들에겐 놀라울 정도이다. 그래서 미국에서 일부 시장 참여자들이 달러와 함께 금 가격이 오르는 것에 어리둥절해 하는 것이다. 유로권에서 수요는 상상할 수 없을 만큼 강하기 때문에 그렇다. 유로 실물 금 수요는 그 규모에서 차트를 벗어나서 런던에선 부족 사태를 일으키고 있다.
실물 금 시장은 실제로 유로 금 매수자들에 의해 바닥나고 있다. 사람들은 그들 유로를 금으로 바꾸고 있으며 구할 수 있는 실물금의 양은 제한적이다. 다시 말해 여러분이 지금 보고 있는 금과 달러가 같이 상승하는 이유가 그것이다.
단단한 웃돈을 주는 강력한 시장이 아시아에 있다. 은은 백워데이션 상태이다(실물 가격이 선물 가격보다 높은 상태). 톤 단위의 은을 주문할 때 엄청난 웃돈을 주어야 하고 인도 받는데 3,4, 혹은 5주를 기다려야 한다. 3월 선물 계약에는 계속되는 백워데이션이 있다. 대부분 현물 은에 대한 주문 가격은 3월 선물 보다 높다.
이들 종이 시장들은 장난이다. 어느 누구도 COMEX에서 실물 금을 인도하려는 거래를 더 이상 진지하게 생각하지 않는다. 이는 중요한 소식이다. COMEX는 더 이상 신뢰할 수 있는 시장이 아니다.”
“그들 법률 담당 부서가 ‘CME는 더 이상 고객 계좌들을 책임지지 않았기 때문에 COMEX에서 거래할 수 없다,’고 말하는 국제 펀드들이 있다. 이런 법적 사유로 인해 올해 우선적으로 COMEX에서 더 이상 거래를 하지 않는 엄청난 수의 국제 펀드와 헷지 펀드들이 있으며 어느 누구도 이에 대해 말하지 않고 있다. 이는 엄청난 소식이다.
금으로 돌아가서, 1650달러를 넘어서게 되면 공포에 떠는 공매도들이 청산을 시작하는 것을 볼 수 있을 것이다. 이는 금 가격을 급속히 상승시킬 수 있다. 또한 1650달러를 넘어서게 되면 채워지지 않은 상당한 도매 주문들이 가격을 더 올리는 것을 볼 수 있게 되며 이것이 기반이 될 것이다. 이곳 시장에선 국가 기관들을 위한 대량의 주문들이 있다.
중국인들은 길게 내다보고 있으며 그래서 그들은 금 가격이 1,600달러이든 1,700달러이든 개의치 않는다. 그들이 하는 것은 할 수 있는 최선의 가격으로 구하는 것이다. 가격이 1,700달러가 되면 그들은 그 가격에 구할 수 있는 모든 것을 살 것이다. 1,800달러가 되면 그 가격에도 그들은 살 것이다. 그들은 금을 모으는데 열중하고 있으며 결코 팔지 않는다. 이곳에는 두 가지 일이 있다. 중국은 금 가격이 싼 것을 원하고 그들은 금 시장이 하락한 것에 기뻐한다. 그들은 최근에 서구 중앙 은행들로부터 대략 150톤을 가져갔다. 사구 중앙 은행들은 결국 그들 지폐들을 뒷받침 하기 위한 시도로 금을 헌납한 것이다. 이들 불성실한 서구 중앙 은행들은 더 많은 힘을 내주고 있다.
나는 금을 힘으로 보고 있으며 그들은 아시아에 그 힘을 내주어 온 것이다. 중국은 계속 웃고 있다. 중국인들이 값싼 금 가격과 이런 조작이 계속 유지되기를 원하는 만큼 그들은 인민폐를 중앙 무대로 올리기를 원하고 있다.
그들에게 위안화가 세계 통화가 되는 것이 더 중요한 것이다. 최근의 상승에도 불구하고 달러는 죽어가고 있으며 그것이 죽고 있다는 것을 우리 모두는 알고 있다. 그래서 중국인들은 세계의 국제 통화로 되는 쪽으로 움직이고 있으며 그렇게 하는 최선의 길이 금을 통해서이다. 이는 대단히 현명한 전략이다. 중국으로 금이 많이 오게 될수록 그들 통화는 더 뒷받침이 되는 것이며 그들은 세계 기축 통화에 기술적으로 더욱 나아가는 것이다.”
서양의 금고에서 동양의 금고로 금의 흐름은 서양 몰락의 가장 중요한 상징이다. 동양이 일어나고 서양은 몰락한다. “금이 가는 곳에 권력이 간다.” 실물 금을 소유함으로써 여러분 스스로의 중앙 은행이 된다는 것을 기억하여야 한다. 금 수요가 “차트를 벗어나면서” 유럽의 많은 사람들은 이를 분명히 이해하고 있다.
------------------------------------------------------------- 매주 토요일 다음 아고라에서 소개하던 1주일간의 “금 관련 경제소식들”은 분별없는 댓글들로 인해, 정보의 교환을 원하는 곳으로 기대를 하던 많은 독자들에게 극심한 불편과 실망을 주어서 부득이 “달러와 금 관련 경제소식들” 카페를 신설하여 2011년 9월 3일부터 카페에서 소개하고 있습니다.
카페 주소는 http://cafe.daum.net/DollarnGold 입니다.
한편으로 “금 관련 경제 소식들”은 카페의 회원들에게만 필요한 것이 아니라 필요한 정보를 원하는 모든 분들을 위한 것이기도 하므로 아고라 경제방에서도 계속 소개합니다. |
| 현재글 | 금 관련 경제 소식들(1/21) | 홍두깨 | 123 | 3 | 7913 | 2012.01.21 |
| 1812008 |
좋은 글 잘 읽고 갑니다.
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M48-3k | 2 | 1 | 153 | 2012.01.22 |
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